亲爱的朋友们，现在我们打开各种手机网银或互金平台APP，是否发现各种理财产品层出不穷，但都不再显示“预期收益率”，令人困惑，无从下手？
自2018年资产管理新规出台以来，理财产品将逐步告别“预期收益”时代，向“净值化”更新换代。
那么，什么是净值理财产品呢？
所谓净值金融产品，是指产品发行时未明确预期收益率，产品收益以净值的形式显示，产品发行时未明确预期收益率，投资者根据产品的具体运行情况享受波动收益的金融产品。分为封闭式净值和开放式净值产品：封闭式净值产品是指固定产品期限，定期披露净值，投资者只能在产品到期时赎回；开放式净值产品是指在开放期内定期开放的产品，投资者可以在开放期内认购或赎回。
净值理财产品和传统预期
收益型理财产品有什么区别？
让我们以你最喜欢的奶茶为例：投资预期收益产品就像冲泡奶茶粉，每一杯都有味道“出厂设置”到期后，按预期收益率兑现。净值理财产品更像是一杯现点奶茶，每一笔资产都像配料一样公开。虽然你选择了你喜欢的和适合你的，但混合的味道通常会让味蕾感到惊讶。而产品运行良好，也能给你惊喜的过度收益！人们忍不住“吨吨吨吨吨吨吨”。
净值理财产品投资什么？
净值金融产品的投资目标很多，包括几乎所有类型的资产，主要是标准化资产，包括现金、债券、商品、股票、期权期货等常见投资目标。随着市场的发展和政策的变化，产品可投资的范围将越来越大。
净值理财产品收益率
如何计算？
根据净值理财产品“认购金额，赎回股份”收入原则：
认购、赎回公式如下：
认购份数=认购金额/相应确定日公布的单位净值
赎回额度=赎回份数*相应确定日公布的单位净值
举个例子：
产品开放期认购成本200万元，确认成功。确认时，产品净值为1.那么拥有理财份额为：200万元/1.0613=1884481.29份。当该产品在开放日的净值上升到1.0732时，如果赎回率为0，则赎回总额为188481.29份*1.0732=2022425.赎回总额减去200万元，收入224255元.32元。
与传统理财产品相比：
公式为：
产品收益率=(赎回日净值-认购日净值)/认购日净值*365/实际天数*100％
举个例子：
您于2021年8月19日认购（并于当日确认），当日净值为1.2021年11月19日，0031赎回(并于当日确定)，赎回确定日最新净值为1.0205，持有期为92天，假设赎回率为0，则年化收益率为：
（1.0205-1.0031）/1.0031*365/92=6.88％。
如何理解摊余成本法和摊余成本法
市值法这两种估值方法？
☆摊余成本法
所谓摊销成本法，是指根据票面利率或约定利率，考虑购买时的溢价和折扣，在剩余期限内摊销估值目标，并在日记中提高收入。简单地说，就是把期满的收入分摊到每天。例如，假设一个产品以100元的净价购买了一年的利率.7%的国债，该产品将使这2%.7%平摊到每天，即2%.7%/365，再乘以买入的金额就是债务对应的日收益，所以投资收益每天都是固定的。
☆【市值法】
与摊销成本法不同，市场价值法还考虑了投资债券的票面利率和市场价值法起伏造成的估值损益。例如，市场价值法估值的产品也购买了2年的利率.7%的国债，在产品估值时，首先将票息收益2%.7%记提到日收入，即2%.7%/365乘以买入金额，根据第三方估值加或减去债券买入价格与当日公允价格的差额。由于债券市值波动，本次投资日收益不固定。
☆两种估值方法的区别
换句话说，市值法估值不同于摊余成本法估值。市值法估值的产品在一定时期内可能会出现净值减仓，但在债券牛市时也会加速净值上涨。一般来说，市值法估值产品净值波动性较高。与市值法相比，摊余成本法起伏较小，更稳定。
如何理解业绩比较基准和
绩效报酬记提标准？
☆业绩比较基准
从字面上看，预期收益率通常包含刚性支付的性质，而性能比较基准只具有参考价值，根本没有刚性支付的性质，也没有实际收益承诺的作用。换句话说，产品的实际收益率和性能比较基准可能会有很大的误差。在基金中，性能比较基准往往能让投资者了解资本投资。例如，债券基金的性能比较基准通常是债券指数或存款利率。而股票基金则会选择各种股票指数。这就像跑步比赛。我们将分为成人组和儿童组。不同组的其他成绩及格线不同。不同的产品设置不同的性能基准，可以帮助投资者判断和评价投资经理的投资水平。
☆绩效报酬记提标准
根据中国证券投资基金协会托管经营委员会估值工作组制定的《私募股权投资基金绩效报酬指引（草案）》第二条定义“绩效报酬是指私募股权证券投资基金管理人根据基金绩效、基金合同约定的提取比例、提取时间点、提取频率等相关条款收取的费用。绩效记录标准是指私募股权基金可以提前设定绩效报酬的记录标准，超过记录标准的增值部分”。比如一只私募基金设定了5%的业绩基准，对超过部分收取10%的业绩报酬。这样，基金经理就会更加努力地提高自己的投资业绩。
随着新资产管理规定过渡期的临近，理财产品将逐步撤销刚性兑现，“预期收益率”这一说法将消失，取而代之的是，“业绩比较基准”以及“绩效报酬记提标准”等概念。
未来的金融市场是净值产品的世界，朋友们要尽快做好功课，应对瞬息万变的投资市场。
那么如何选择净值理财产品呢？
一是严格选择投资机构
只有选择投资管理水平好的正规金融机构，才能给投资者最大的信心。
二是严格选择投资产品
根据自身的风险承受能力和流通需求，选择相应风险等级和期限的产品。
三是注意净值变化
合理对待市场变化和短期波动，重视长期投资价值和财务规划。
第四，了解过去的历史表现
关注产品历史业绩、投资策略及近期兑现收益。
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