当ETF火灾发生后，许多投资者开始关注这一领域，但与此同时，一些投资者开始关注这一领域。ETF我不太了解它，甚至不知道它可以在哪里买到。
为了让投资者更全面地了解ETF在市场上，《每日经济新闻》记者采访了多家基金公司，ETF等相关方面的内容进行详细的分析和整理，可能会有你不知道的事情。
1.什么叫ETF？
ETF全称交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，简称ETF）。简而言之，E是交易所，T是交易型，F是基金。它是一种在证券交易所上市的交易。.指数基金跟踪复制，分为单位份额。
2.市场中的ETF主要有几类？
目前市面上ETF主要分为货币ETF.债券ETF.权益类ETF.商品期货类ETF以及跨境ETF。有商品期货类ETF，例如，与黄金有关ETF.能源化工ETF.有色期货ETF.豆粕ETF等等；还有跨境ETF，例如德国30ETF.日经ETF.纳指ETF等。
而在权益类ETF根据投资范围.投资风格的差异主要分为以下几类：一是宽基ETF，比如沪深300ETF.中证500ETF.中证800ETF等等；二是风格型ETF，例如大盘ETF.价值ETF.收益低波ETF等等；三是行业主题ETF，例如，与证券有关ETF.与半导体有关ETF.与新能源汽车有关ETF等。
3.ETF认购赎出和买入卖出？
ETF认购和赎回是在一级市场进行的。ETF认购采用一篮子成分股或成分券进行认购，赎回时一篮子成分股或成分券，然后自行出售获得现金。ETF赎回有专用代码，不同于二级市场的交易代码。
ETF买卖是在二级市场进行的，就像买卖股票一样。也可以理解为股票，只要开通证券账户，就可以在交易界面操作。
需要注意的是，二级市场交易的手续费，即证券公司的佣金是不同的。假设佣金是13000元，那么10000元的价格是1元ETF，要准备10003元。
4.ETF套利是怎么回事？
所谓套利，其实就是一个商品在两个不同的市场有两个不同的价格，从低价市场到高价市场实现，赚取差价，既是套利。
ETF套利分为溢价套利和折价套利。溢价和折价的基础是一级市场IOPV（可视为盘中实时基金净值），二级市场交易价格大于二级市场交易价格IOPV是溢价，低于IOPV便是折价。
二级市场价格大于时IOPV当时，投资者可以开始溢价套利，具体流程如下：一级市场认购ETF，二级市场即时销售。当二级市场价格低于二级市场时。IOPV当时，投资者可以开始折价套利，具体流程是：二级市场买入ETF，一级市场立即赎回。
5.如何利用ETF停牌股操作？
如果一只股票停牌，而股票是某只股票，ETF成分股之一，该股未在赎回清单中设置为“必须用现金代替”投资者可以进行相应的操作。
比如估计股票复牌后可能会大幅上涨，投资者可以去二级市场收集足够的份额，赎回基金公司ETF换回股票篮子，然后卖掉股票篮子里的其他股票，留下这一只，等待其复牌。
但是，为了保护其他投资者的利益，或者避免投资者蜂拥而至，基金公司往往将停牌个股设置为“必须用现金代替”。如果是这样，就没有办法通过。ETF拿到这只股票。
如果投资者手中已经有这只股票，预计复牌后可能会暴跌，那么投资者可以遵循投资者的规定ETF个股篮子中要求的成分股买入篮子中的其他股票，加上停牌股收购股票篮子申购ETF。投资者申购ETF成功后，将ETF在二级市场销售时，手中的停牌股自然会被抛弃。
6.哪些是全现金替代品？ETF？
跨境ETF由于赎回涉及海外股市，无法实现即时赎回，因此被少数全现金所取代。ETF。认购用现金，赎出也拿到现金。
但与必要的现金替代不同，跨境ETF在“现金替代标志”大，大部分会显示为“退补”。简单的理解是，相当于投资者在认购ETF未来基金公司会拿钱购买成分股，因为成分股收盘价不确定，会产生多退少补。
还可以开放全现金认购赎回模式，债券ETF和黄金ETF。
7.什么是市商？
做市商一般是证券公司，收入来源主要有三个:一级市场低价买入.二级市场高价卖出的差价.库存收入。基金公司理想的做市商不仅负责为用户提供交易流通，还能提高二级市场价格，导致认购，或创造更多的买入，从而消化认购带来的建设份额。但事实上，ETF做市是一个比较复杂、消耗资源的过程。
8.为什么说流通性对于流通性ETF尤为重要？
比如做市商做市就是这样操纵的:认购ETF股份，拆细抛给散户。如在一级市场认购3000。ETF100万份，抛给不同的散户。资金是有成本的。如果日成交量只有一两百万，做市商只会用100万元做市。“申购→售出→收回资金→申购→售出”。没有流动性，就无法消化这些新股，做市过程也无法完成。
如果没有流通，套利买卖也会遇到障碍，无法完成一、二级市场的流动。此外，即使散户投资者对目标指数的未来趋势持乐观态度，没有流通也很难买卖。
9.如何判断ETF的流通性？
可以通过成交量.盘中趋势图.买卖价格是否持续.判断交易明细等指标。第一个推荐指标是日成交量。一般来说，长期日均成交量超过1亿元，可分为“梦之队”；其他成交量范围，如果描述一下，大致可以分为5000万~小象队1亿元；~河马队5000万；~小鸡队1000万；~500万，鸡肋队；100万以下，不算队型。
盘中的趋势图主要取决于趋势是否持续，价格是否长期保持不变，还是像楼梯线一样爬网格；销售价格和交易细节也取决于可持续性。销售价格和买入价格之间的差距是否不大，交易细节中是一分钟内有多笔交易，还是一笔交易时间长，流通性差ETF常产生断档。
10.如何进行ETF投资?
国泰基金量化投资事业部主任梁兴建议，如果市场难以判断，可以选择投资，其本质实际上是逢低买入。然而，这种方法从牛市的后半段开始。现在市场处于相对较低的位置。我认为现在做定投是一个不错的选择。
具体到固定投资方式，可以采用网格法，根据点位.时间.估值用于网格取值。例如，从3000点开始，每跌100点买1万元，但没有完美的网格，网格太宽.资金很容易用完；网格太窄，资金很容易用完。建议购买的网格与出售的网格不同。
另一种方法是估值方法，即低估值购买、中估值拥有和高估值销售。这可以以历史估值为参考。建议估值分位数低于50%时购买，达到80%以上时出售。
微信扫一扫 
